Dans ce didacticiel pour débutants sur les opérations sur actions, qui fait partie de notre guide des opérations sur actions, vous aurez les connaissances nécessaires pour acheter et vendre des actions.
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Les 12 types de métiers que vous pouvez placer chez un courtier
Après avoir choisi un courtier en valeurs mobilières, vous souhaiterez commencer à acheter des investissements tels que des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse. Avant de pouvoir le faire, cependant, vous devrez apprendre les 12 types de métiers que vous pouvez placer et leur signification afin que vous ne commettiez pas une grosse erreur (et potentiellement coûteuse).
Des termes comme “ordre du marché” et “ordre limité” peuvent sembler compliqués, mais en réalité, ce sont des concepts simples que vous pouvez comprendre avec juste un peu de travail. La plupart des investisseurs ne rencontreront que quelques-uns de ces types de transactions, mais il est judicieux de les considérer comme des outils potentiels dans votre arsenal de négociation d’actions.
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Marché
Le type de bourse le plus simple et le plus courant est un ordre de marché. Les ordres de marché indiquent simplement à votre courtier que vous êtes prêt à accepter le prix qui vous est présenté lors de l’exécution de votre ordre. Ces ordres sont souvent soumis à la commission la plus basse, car ils sont les plus faciles à exécuter.
Imaginez que vous souhaitiez acheter 100 actions d’Apple. Le prix actuel du marché est de 181 $. Vous vous connectez à votre compte de courtage ou appelez votre courtier directement sur le téléphone et lui dites: «Placez un ordre de marché pour 100 actions Apple Computer, symbole boursier AAPL.” Au moment de l’exécution de l’ordre quelques secondes plus tard, le cours du marché peut être supérieur ou inférieur: 181,50 USD ou 180,60 USD, par exemple, le coût total avant commissions variera en conséquence.
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Limite
Un ordre limité vous permet de limiter le prix maximum que vous payez ou le prix minimum que vous êtes prêt à accepter lorsque vous achetez ou vendez un stock. La principale différence entre un ordre de marché et un ordre à cours limité est que votre courtier en valeurs mobilières ne peut garantir que celui-ci sera exécuté.
Imaginez que vous souhaitiez acheter 300 actions de la banque américaine. Le prix actuel est de 55 $ par action. Vous ne voulez pas payer plus de 52 $, vous placez donc un ordre limite défini pour une exécution de 52 $ ou moins. Si le stock tombe à ce prix, votre commande doit être exécutée.
Vous devez prendre en compte trois facteurs avant de placer un ordre limité:
Le cours de l’action ne peut jamais tomber (ou monter) à la limite que vous avez établie. En conséquence, votre commande peut ne jamais être exécutée.
Les ordres limités sont exécutés par votre courtier dans l’ordre dans lequel ils sont reçus. Il est possible que le stock que vous êtes intéressé à acheter (vendre) atteigne votre prix limite, mais que votre transaction ne soit pas exécutée car le prix fluctue au-dessus (au-dessous) de votre limite avant que le courtier ne puisse passer votre commande. C’est moins commun à l’ère du commerce électronique.
En cas de baisse soudaine du cours des actions, votre commande sera exécutée à votre cours limite. En d’autres termes, imaginez que le titre que vous souhaitez se négocie à 50 USD par action. Vous avez un ordre limité placé à 48 $ par action. Le PDG démissionne et, en une seule session, le stock chute jusqu’à 40 dollars par action. Comme le prix de la sécurité baissait, votre ordre a été exécuté. Vous êtes maintenant assis sur une perte de 8 $ par action.
Pour vous protéger des fluctuations soudaines des marchés, de nombreux professionnels recommandent que toutes les transactions boursières, que vous achetiez ou vendiez des actions, soient placées comme des ordres à cours limité.
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Tout ou rien
Normalement, lorsque vous achetez une quantité substantielle d’actions ordinaires d’une société, votre courtier remplit votre commande en plusieurs heures, jours ou même plusieurs semaines, selon les occasions. Cela vous empêchera de “déplacer le marché” – ou d’augmenter considérablement (diminuer) le prix du stock en inondant le marché avec une seule commande énorme.
Cependant, vous voudrez peut-être parfois passer une commande à un prix unique. La solution est de placer un commerce tout ou rien. Les transactions «tout ou rien» indiquent essentiellement à votre courtier que vous ne voulez pas que votre transaction soit exécutée à moins qu’il ne puisse le faire en une seule transaction.
Outre les mises en garde habituelles, il existe quelques considérations supplémentaires avant de placer un ordre tout ou rien:
Votre ordre tout ou rien ne sera pas exécuté s’il n’y a pas assez d’actions disponibles dans une seule transaction pour le couvrir.
Les ordres tout ou rien ne sont pas placés tant que tous les ordres qui le précèdent sans aucune condition spéciale ne sont exécutés.
Les ordres tout ou rien ne peuvent être appliqués qu’avec un ordre limité; les ordres au marché ne sont pas éligibles.
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Stop et Stop Limit
En langage courant, les ordres stop et stop limit sont appelés ordres «stop loss», car les spéculateurs les utilisent pour bloquer les profits de transactions rentables. La plupart des investisseurs ne se préoccupent pas de ce type d’ordres, mais sa compréhension de leur fonctionnement vaut la peine.
Un ordre stop se convertit automatiquement en ordre du marché lorsqu’un prix prédéterminé est atteint (ce que l’on appelle le «prix stop»). À ce stade, les règles ordinaires des ordres de marché s’appliquent; L’ordre est garanti pour être exécuté, vous ne connaissez tout simplement pas le prix – il peut être supérieur ou inférieur au prix actuel indiqué sur le symbole boursier.
Comparez cela à un ordre limite stop, qui se transforme automatiquement en un ordre limite (et non un ordre de marché) lorsque le prix stop est atteint. Comme indiqué précédemment dans ce didacticiel, votre commande peut être exécutée ou non en fonction du mouvement des cours du titre.
Vendre à découvert et acheter pour couvrir les commandes
Vendre à découvert ou à découvert est une pratique extrêmement spéculative qui peut théoriquement conduire à des pertes illimitées. Cela peut également vous permettre de tirer profit d’une chute de stock.
Voici comment cela fonctionne: Vous pensez que la société ABC est grossièrement surévaluée. Vous êtes convaincu que le titre va baisser considérablement par rapport au prix actuel de 10 dollars par action.
Comment pouvez-vous profiter de la situation?
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Vendre à découvert et acheter pour couvrir (suite)
Pour tirer parti de la situation, vous saisissez un ordre de vente à découvert pour 1 000 actions, empruntant les 10 000 dollars d’actions ABC (1 000 actions x 10 $ chacune) à votre courtier, pour les vendre sur le marché libre et en empochant les liquidités. Vous espérez que le prix des actions ordinaires ABC baissera, vous pourrez acheter les actions à un prix inférieur et les retourner à votre courtier, empochant ainsi la différence. Si, par exemple, ABC tombait à 7 dollars par action, vous pouvez racheter les 1 000 actions pour 7 000 dollars en plaçant un ordre d’achat à la souscription, de les retourner à votre courtier et d’empocher le profit de 3 000 dollars. (L’ordre d’achat sur couverture n’est pas identique à un ordre de marché normal; il renvoie effectivement les actions empruntées à votre courtier et doit être utilisé pour fermer votre position vendeur.)
Il existe quelques règles importantes concernant la vente à découvert:
Afin de vendre à découvert, vous devez avoir des privilèges de marge sur votre compte de courtage.
Vous devez conserver un pouvoir d’achat suffisant sur votre compte pour passer un achat couvrant la commande de votre vente à découvert. Si le cours de l’action augmente sur votre titre en court-circuit, vous pouvez être confronté à un appel de marge afin de vous assurer que vous disposez du capital nécessaire pour racheter le stock et le retourner à votre courtier.
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Day et GTC et heures prolongées de négociation
Lorsque vous passez une commande, vous devez lui donner une date d’expiration. Les ordres du jour sont valables jusqu’à la fin de la journée de négociation; ils sont alors annulés. tous les ordres du marché sont placés comme des ordres du jour. Les commandes de type «jusqu’à épuisement» restent toutefois ouvertes jusqu’à ce que l’une des trois choses suivantes se produise:
Ils sont complètement remplis
Vous annulez la commande
60 jours civils passent
Il existe des risques liés à l’utilisation des commandes de type «jusqu’à annulation»:
Vous pouvez oublier que vous avez passé la commande; beaucoup de choses peuvent changer en 60 jours!
Si vous passez une grosse transaction avec le statut «Bon à tout annulé», vous paierez une commission chaque jour où votre commande est partiellement remplie. Si, en revanche, votre commande est exécutée par plusieurs transactions en une seule journée, votre courtier ne devrait vous facturer qu’une seule commission.
Heures prolongées
Le marché des heures prolongées vous permet d’effectuer des transactions entre 20h00 et 20h00. et 8 heures; moments où le marché est traditionnellement fermé. Ce système permet aux investisseurs de réagir aux annonces et aux nouvelles de l’entreprise avant la prochaine session.
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Trailing Stop
Une façon de protéger les gains et de limiter automatiquement les pertes consiste à placer un ordre d’arrêt en fuite. Avec un ordre stop suivi, vous définissez un prix stop en tant qu’écart en points ou en pourcentage de la valeur marchande actuelle.
Imaginez que vous ayez acheté 500 actions de Hershey à 50 $ par action. Le prix actuel est de 57 $. Vous souhaitez bloquer au moins 5 $ du bénéfice par action que vous avez réalisé, mais souhaitez continuer à détenir le stock, dans l’espoir de bénéficier de toute nouvelle augmentation. Pour atteindre votre objectif, vous pouvez placer un ordre de suivi avec une valeur d’arrêt de 2 $ par action.
Concrètement, voici ce qui se passe: Votre commande restera dans les livres de votre courtier et s’ajustera automatiquement à la hausse lorsque le prix des actions ordinaires de Hershey augmentera. Au moment où votre ordre de suivi a été passé, votre courtier sait qu’il est possible de vendre HSY si le prix tombe au-dessous de 55 $ (prix actuel du marché de 57 $ – perte de suivi de 2 $ = prix de vente de 55 $).
Imagine Hershey augmente régulièrement pour atteindre 62 $ par action. Désormais, votre ordre de suivi a automatiquement suivi le rythme et sera converti en un ordre de marché à un prix de vente de 60 $ (cours actuel de l’action de 62 $ – valeur d’arrêt de suivi de 2 $ = prix de vente de 60 $ par action). Il devrait générer un gain en capital de 10 dollars par action.
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Entre crochets
Commandes entre crochets
Les ordres entre crochets vont un peu plus loin que les ordres stop suivants. Tout comme dans le dernier cas, vous définissez un arrêt de fuite sous forme de pourcentage ou d’écart fixe (rappelez-vous que sur la page précédente, notre arrêt de fuite était de 2 $ pour Hershey). Toutefois, vous pouvez également définir une limite supérieure qui, une fois atteinte, entraînera la vente du stock.
Pour revenir à notre exemple Hershey Chocolate, supposons maintenant que vous ayez placé un ordre entre crochets avec un seuil de suivi de 2 $ par action et une limite supérieure de 65 $ par action. L’ordre entre crochets se comportera de la même manière que l’ordre d’arrêt final, le stop final de 2 $ augmentant automatiquement à mesure que le prix augmente. La différence? Lorsque et si Hershey atteint 65 $, l’ordre entre crochets sera automatiquement converti en ordre de marché et devra être immédiatement exécuté par votre courtier.
dix
Résumé des transactions sur actions
Toutes nos félicitations! Vous avez atteint la fin du didacticiel sur les opérations sur actions. Vous disposez maintenant des éléments de base pour vous aider à prendre de meilleures décisions pour votre portefeuille. Ce résumé pratique servira de aide-mémoire à l’avenir:
Les ordres de marché garantissent l’exécution mais pas le prix.
Les ordres à cours limité garantissent le prix mais pas l’exécution.
Les ordres tout ou rien ne sont exécutés que si le courtier a suffisamment d’actions, en bloc, pour exécuter votre ordre en une seule transaction.
Un ordre stop est automatiquement converti en un ordre de marché lorsqu’un prix prédéterminé (le prix stop) est atteint. Un ordre stop, en revanche, est automatiquement converti en ordre à cours limité lorsque le prix stop est atteint.
Lorsque vous vendez à découvert, vos pertes potentielles sont théoriquement illimitées.
Les ordres du jour expirent à la fin d’un jour de bourse. Les commandes allant jusqu’à l’annulation restent en attente jusqu’à ce qu’elles soient complètement remplies, annulées ou que soixante jours civils se soient écoulés.
Les ordres de suivi peuvent servir à bloquer les bénéfices tout en bénéficiant potentiellement de la hausse du cours de l’action.
Les ordres entre crochets sont identiques aux ordres de suivi, mais ils nécessitent un prix de déclenchement limite supérieur qui, une fois atteint, a pour résultat la vente du stock.