Dans les articles précédents, vous avez appris à investir dans des obligations. Il existe de nombreux types d’obligations: obligations d’entreprises, obligations AMT, obligations d’État et obligations municipales, pour n’en nommer que quelques-unes. Dans cet article, nous examinerons plus particulièrement les investissements dans les obligations municipales et la manière dont vous pouvez les ajouter à votre portefeuille de placements. Une solution consiste à acheter des obligations municipales individuelles et la seconde consiste à acheter un fonds commun de placement qui investit dans des obligations municipales.
Comment acheter des obligations municipales individuelles
Les obligations municipales individuelles peuvent être achetées auprès de courtiers en obligations, de banques, de sociétés de courtage et, dans certains cas, directement auprès de la municipalité. Les obligations municipales individuelles peuvent être achetées sur le marché primaire, qui concerne les obligations à nouvelle émission, ou sur le marché secondaire, qui est un marché pour la négociation d’obligations après que l’obligation a déjà été émise sur le marché primaire.
Acheter des obligations municipales sur le marché primaire
Si un investisseur veut acheter une nouvelle obligation municipale, le processus pour ce faire s’appelle la période de commande au détail. Comprenez que s’impliquer à ce niveau peut être difficile et est souvent réservé aux personnes fortunées. La période de commande des détaillants dure généralement quelques jours et uniformise les règles du jeu entre les clients des détaillants et les grandes institutions.
Si vous achetez une obligation sur le marché primaire, l’achat ne comporte aucun frais ni majoration. Une banque ou un groupe de banques acheminera l’émission d’obligations sur le marché et il vous sera demandé d’avoir un compte auprès de l’une des banques menant la nouvelle émission ou auprès d’une des banques qui souscrivent l’offre.
En outre, vous recevrez un document d’offre ou un prospectus. Les obligations sont généralement offertes selon un calendrier qui met en évidence les différentes échéances et rendements. Vous avez demandé au représentant en placement avec lequel vous faites affaire de choisir le coupon, la date d’échéance et le nombre d’obligations. Habituellement, chaque obligation a une valeur de 1 000 $.
Acheter des obligations municipales sur le marché secondaire
Le marché secondaire permet aux investisseurs d’acheter des obligations déjà émises auprès d’autres investisseurs, de courtiers en obligations, de banques et de sociétés de courtage. Pour acheter des obligations, vous devez d’abord ouvrir un compte auprès d’une entreprise ou d’une banque qui traite des obligations.
Vous pouvez vous adresser à une société de bricolage en ligne, à une banque ou à une société de courtage traditionnelle et, en fonction de la route que vous choisissez, vous pouvez travailler avec un représentant ou voler en solo pour trouver des liens qui répondent à vos besoins spécifiques. Lors de l’achat d’obligations sur le marché secondaire, le prix de l’obligation comprendra généralement une majoration, qui correspond au coût plus le profit du revendeur.
Une commission supplémentaire peut également être facturée si vous faites appel à un représentant ou à une société pour vous trouver des obligations ou pour exécuter la transaction. Le prix d’une obligation est indiqué comme si l’obligation se vendait à 100 USD. Cependant, sa valeur nominale est normalement de 1 000 USD.
Donc, si on vous citait un prix de 98 et que vous achetiez 10 obligations, le coût total serait de 9 800 $ (prix de l’obligation de 98 $ x 100 = valeur de 980 $ par obligation x 10 = 9 800 $). De même, une obligation pourrait être cotée à 102 et si vous achetiez 10 obligations, le coût total serait de 10 200 $ (prix de l’obligation de 102 $ x 100 $ = valeur de 1 020 $ par obligation x 10 = 10 200 $).
Fonds communs d’obligations municipales
Les fonds d’obligations municipales offrent une gestion professionnelle d’un portefeuille d’obligations. Lorsqu’il investissait dans un fonds d’obligations municipales, un gestionnaire ou un groupe de gestionnaires sélectionnait et achetait des obligations pour le fonds commun de placement. En tant qu’investisseur, vous achèteriez simplement des actions du fonds commun d’obligations municipales par l’intermédiaire d’une société de courtage traditionnelle ou en ligne ou directement d’une société de fonds communs de placement.
L’un des avantages des fonds communs de placement en obligations est qu’ils offrent aux investisseurs disposant d’une épargne moins importante une diversification plus grande que celle qu’ils auraient autrement obtenue lors de l’achat d’obligations municipales individuelles. L’un des inconvénients d’un fonds commun de placement obligataire est le niveau supplémentaire de dépenses provenant des frais de gestion du fonds.