FNB à effet de levier pour débutants

Dans toutes vos recherches et analyses boursières, il y a de fortes chances que vous ayez rencontré quelque chose qui s’appelle un FNB à effet de levier. (Dans le cas où vous auriez besoin d’un rappel, ETF est l’abréviation de “Exchange Traded Fund”, qui est un type de fonds commun de placement qui est regroupé en actions et négocié sous un symbole boursier comme si c’était une action; acheté et vendu toute la journée. à des prix pouvant être supérieurs ou inférieurs à la valeur liquidative.) Quelle est la définition d’un FNB à effet de levier et en quoi elle est si différente de ses homologues ordinaires?

Ce sont des questions fantastiques. Prenons un moment pour explorer et examiner ces titres relativement nouveaux.
Qu’est-ce qu’un FNB à effet de levier?

Tant que les marchés existent, certaines personnes veulent spéculer; faire une prédiction sur la direction d’un actif particulier et gagner gros si leur hypothèse s’avère correcte. Dans les temps les plus simples, cela signifiait acheter des actions sur marge. Pour ne pas être en reste, Wall Street a créé un titre à super-effet de levier connu sous le nom de FNB à effet de levier. En utilisant de l’argent emprunté, des contrats à terme standardisés et / ou des swaps, il cherche à amplifier le mouvement d’un indice, d’un indice ou d’une marchandise sous-jacent, de manière positive ou négative (ce dernier étant un “FNB court”, faisant allusion à une vente à découvert). .

Les premiers ETF à effet de levier ont été mis à la disposition des investisseurs en 2006, alors que leurs plus anciennes manifestations, les fonds communs de placement à effet de levier, existaient depuis au moins les années 1990 (auparavant, il aurait fallu recourir à un fonds de couverture, le plus souvent une société en commandite, si vous vouliez réaliser la même chose).

Il peut être utile de regarder un exemple spécifique. Le FNB à effet de levier Direxion Daily S & P 500 Bull 3x, qui négocie sous le symbole boursier SPXL, prend l’indice sous-jacent S & P 500 et le redistribue de sorte que, si tout se déroule comme prévu (il n’en est pas toujours ainsi et rien n’est garanti) , un mouvement 1x à la hausse produira un mouvement 3x dans le prix ETF. Cependant, le FNB à effet de levier se réinitialise chaque jour de bourse. Cela signifie que si vous deviez simplement acheter et conserver, dans la plupart des conditions de volatilité ordinaires, votre position serait ramenée à pratiquement rien au fil du temps car elle a été supprimée par les mécanismes du FNB lui-même, même si le marché a fini par aller droit au but. vers la Lune.

Ceci est une nuance perdue pour certains investisseurs inexpérimentés qui achètent ces instruments destinés à la spéculation à court terme (un jour de bourse).
Les FNB à effet de levier n’ont pas leur place dans le portefeuille de placement d’un débutant

Bien que la tentation de spéculer sur les FNB à effet de levier puisse être forte, ne vous y trompez pas: ils n’ont absolument aucune place dans un portefeuille diversifié à long terme. Aucun. Si vous avez un conseiller et qu’il l’a placé dans votre compte, y compris un compte géré individuellement, ou si vous les avez achetés pour votre propre compte de courtage, vous vous comportez avec une extrême folie. Vous pouvez et allez probablement perdre une somme d’argent substantielle si vous continuez à vous comporter de la sorte. Ce n’est pas investir. C’est une spéculation brute et sans retenue.

Ne vous trompez pas autrement.

En outre, le gain pourrait ne pas être aussi riche que vous le souhaitez. Outre ces risques, les FNB à effet de levier impliquent généralement des frais de gestion de placement. Vous devrez des commissions de courtage dans de nombreux cas. Presque tous les bénéfices dont vous pourriez bénéficier seront de nature à court terme, ce qui peut être totalement confiscatoire pour les investisseurs de la tranche fédérale la plus élevée qui vivent également dans un État à taux d’imposition élevé comme la Californie ou New York, pouvant atteindre 40% à 50%. % de vos gains en capital.

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