Pourquoi les FNB à effet de levier sont conçus pour perdre de l’argent à long terme

Au cours des dernières années, on s’inquiète de plus en plus du nombre de fois où des investisseurs inexpérimentés achètent des fonds négociés en bourse avec effet de levier dans leurs portefeuilles personnels. Ces produits financiers spécialement conçus sont conçus pour les spéculateurs et ont été transformés en quelque chose que les individus achètent ou négocient sans aucune compréhension de la façon dont ils fonctionnent réellement.

C’est dangereux car de nombreux FNB à effet de levier ne sont pas structurés comme des FNB ordinaires. Ils sont destinés à être détenus pendant une période maximale d’un jour de bourse. Au-delà de ce point, plus vous en aurez longtemps, plus les probabilités seront élevées que vous perdriez de l’argent en raison de la structure utilisée.
Un aperçu des FNB ordinaires

Un ETF ordinaire n’est que cela – un fonds négocié en bourse. Il s’agit d’un fonds commun de placement qui possède un panier sous-jacent de titres ou d’autres actifs, le plus souvent des actions ordinaires. Ce panier se négocie sous son propre symbole tout au long de la journée de bourse ordinaire de la même manière que les actions de Johnson & Johnson ou de Coca-Cola.

De temps à autre, la valeur nette d’inventaire (la valeur des titres sous-jacents) peut différer du cours du marché mais, dans l’ensemble, la performance doit être égale à la performance sous-jacente sur de longues périodes moins le ratio des frais. Assez simple.
FNB à effet de levier TQQQ Évolution à long terme

Avec un FNB à effet de levier, en plus des frais de gestion d’actifs (généralement modestes), des frais de friction, tels que des frais d’opérations et des frais de garde, vous disposez des intérêts débiteurs de la dette utilisés pour obtenir l’effet de levier actuel. Cela signifie que chaque moment, chaque jour, les intérêts débiteurs ou leur équivalent effectif réduisent la valeur du portefeuille. Jetons un coup d’œil à l’un de ces FNB, l’UltraPro QQQ [NASDAQ: TQQQ], qui exploite l’indice S & P 500 de 3 à 1.

Si le marché se déverse, les actions du FNB sont vouées à la perte d’argent, une réalité exacerbée par le fait que le portefeuille se rééquilibre quotidiennement. Cette dernière partie peut sembler triviale, mais si vous êtes particulièrement doué en maths, vous en aurez déjà compris les implications.

Même si le marché finit par prendre de la valeur, et même si vous multipliez l’effet de levier par 3 sur cette augmentation, la combinaison du rééquilibrage quotidien et de ses effets néfastes sur les périodes de forte volatilité, des frais et des intérêts, signifie qu’il est possible, éventuellement. même probablement que vous allez perdre de l’argent, de toute façon.

Pour parler franchement: vous pourriez avoir raison, le marché pourrait augmenter et vous pourriez toujours perdre de l’argent; peut-être même beaucoup d’argent.
Qui devrait envisager les FNB à effet de levier?

Pour qui, précisément, ces FNB à effet de levier sont-ils conçus? Quels types de personnes ou d’institutions devraient envisager de les acheter ou de les vendre? En fin de compte, la réponse est claire lorsque vous comprenez qu’ils ne sont pas du tout destinés à l’investissement.

Investir devrait impliquer de posséder des actions de sociétés et de percevoir des dividendes ou de prêter de l’argent et de percevoir des intérêts, ce qui est nécessaire au fonctionnement de l’économie réelle.

Tirer parti de 300% de l’indice de référence d’un marché boursier, tel que le S & P 500, puis le remettre à zéro tous les jours est une façon de jouer sans risquer le danger d’employer directement une dette sur marge. Vous pouvez prendre le côté long (parier que cela augmentera) ou le côté court (parier que cela diminuera) car les deux ont leurs propres symboles boursiers respectifs. Les FNB sont destinés à ceux qui ont des poches importantes qui peuvent se permettre de prendre un risque démesuré et sont prêts à parier que les actions vont monter ou descendre chaque jour.
Pourquoi les nouveaux investisseurs devraient-ils éviter les FNB à effet de levier

Quelle est la livraison de tout cela pour les nouveaux investisseurs? Pour le dire le plus clairement possible:

Vous n’avez aucune raison, dans pratiquement toutes les circonstances, d’avoir un FNB à effet de levier dans votre portefeuille.
Si vous ignorez ce premier point, ne commettez pas l'erreur d'acheter un FNB à effet de levier et de le conserver plus d'un jour de bourse. Ces instruments sont conçus en interne pour perdre de l’argent plus vous les conservez longtemps. Ne craignez donc pas l’illusion qu’ils sont comme des actions ou des obligations. Chaque jour, ils sont assis sur vos livres, plus ils deviennent dangereux. Vous ne pouvez pas convertir ce qui est censé être un outil de jeu en une opportunité d'investissement.

Sauf si vous êtes un professionnel, envoyez immédiatement les FNB à effet de levier. Vous jouez dans un bac à sable que vous ne comprenez probablement pas et vous en souffrirez. Vous allez probablement perdre votre richesse et vous n’aurez à blâmer que vous-même. Cela peut sembler plutôt «faire la queue», mais c’est l’un de ces domaines où il n’ya pas de place pour des désaccords entre gens raisonnables. Arrêtez d’essayer d’être intelligent et contentez-vous de profiter des richesses qu’un investissement à long terme peut vous apporter.

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